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股票業務專欄
一、股票有哪些種類?

股票是一種有價證券,它是股份有限公司公開發行的、用以證明投資者的股東身份和權益、并據以獲得股息和紅利的憑證。

A股是我國境內的公司發行,供境內機構、組織或個人(不含臺、港、澳投資者)以人民幣認購和交易的普通股股票。A股市場于1990年成立。

B股是中國大陸公司發行的人民幣特種股票,在國內證券交易所上市,以外幣交易。B股場于1992年建立,2001年2月19日前,僅限外國投資者買賣。2001年2月19日后,B股市場對國內投資者開放。

H股:它是境內公司發行的以人民幣標明面值,供境外投資者用外幣認購,在香港聯合交易所上市的股票。

二、一級市場和二級市場是什么?

一級市?。褐腹善鋇某跫妒諧∫布捶⑿惺諧?,在這個市場上投資者可以認購公司發行的股票。

通過一級市場,發行人籌措到了公司所需資金,而投資人則購買了公司的股票成為公司的股東,實現了儲蓄轉化為資本的過程。

一級市場有以下幾個主要特點:

(1)發行市場是一個抽象市場,其買賣活動并非局限在一個固定的場所。

(2)發行是一次性的行為,其價格由發行公司決定,并經過有關部門核準。投資人以同一價格購買股票。

二級市?。褐噶魍ㄊ諧?,是已發行股票進行買賣交易的場所。

二級市場的主要功能在于有效地集中和分配資金:

(1)促進短期閑散資金轉化為長期建設資金。

(2)調節資金供求,引導資金流向,溝通儲蓄與投資的融通渠道。

(3)二級市場的股價變動能反映出整個社會的經濟情況,有助于抽調勞動生產率和新興產業的興起。

(4)維持股票的合理價格,交易自由、信息靈通、管理縝密,保證買賣雙方的利益都受到嚴密的?;?。已發行的股票一經上市,就進入二級市場。投資人根據自己的判斷和需要買進和賣出股票,其交易價格由買賣雙方來決定,投資人在同一天中買入股票的價格是不同的。

三、如何辦理證券賬戶開戶、銷戶和轉戶業務?
1、怎么辦理開戶?

有兩種方法:一、本人帶身份證到我們公司的營業部去辦理。二、通過我公司的網上開戶系統開戶。網上開戶需登錄我公司的官網(北京赛车改单全是假的 www.mrepda.com.cn),點線上柜臺里的網上開戶通過電腦端或手機端均可開戶。

2、怎么辦理銷戶或轉戶業務?

辦理銷戶或轉戶等業務,需要本人帶身份證到您開戶的營業部去辦理。

四、證券交易有哪些規則?
1、交易時間是怎么規定的?

周一至周五 (法定休假日除外)

上午9:30 --11:30

下午1:00 -- 3:00

2、什么是競價成交?

(1)競價原則:價格優先、時間優先。價格較高的買進委托優先于價格較低買進委托,價格較低賣出委托優先于較高的賣出委托;同價位委托,則按時間順序優先。

(2)競價方式:上午9:15--9:25進行集合競價 (集中一次處理全部有效委托);上午9:30--11:30、下午13:00--15:00進行連續競價 (對有效委托逐筆處理);深交所下午的連續競價:13:00--14:57,14:57--15:00為收盤集合競價時間。

3、什么是交易單位?

(1)股票的交易單位為“股”,100股=1手,委托買入數量必須為100股或其整數倍。

(2)基金的交易單位為“份”,100份=1手,委托買入數量必須為100份或其整數倍。

(3)國債現券和可轉換債券的交易單位為“手”,1000元面額=1手,委托買入數量必須為1 手或其整數倍。

(4)當委托數量不能全部成交或分紅送股時可能出現零股 (不足1手的為零股),零股只能委托賣出,不能委托買入零股。

4、什么是報價單位?

股票以“股”為報價單位;基金以“份”為報價單位;債券以“手”為報價單位。

例:行情顯示“深發展A”30元,即“深發展A”股現價30元/股。 交易委托價格最小變動單位:A股、基金、債券為人民幣0、01元;深B為港幣0.01元;滬B為 美元0.001元;上海債券回購為人民幣0.005元 。

5、什么是漲跌幅限制?

在一個交易日內,除首日上市證券外,每只證券的交易價格相對上一個交易日收市價的漲跌幅度不得超過10%,超過漲跌限價的委托為無效委托。

6、什么是"ST"股票及"*ST"股票?

(1)在股票名稱前冠以“ST”字樣的股票表示該上市公司最近兩年連續虧損,或虧損一年,但凈資產跌破面值、公司經營過程中出現重大違法行為等情況之一,交易所對該公司股票交易進行 特別處理。股票交易日漲跌幅限制5%。

(2)在股票名稱前冠以“*ST”字樣的股票 表示該股票有退市風險,希望投資者引起警惕的意思。上市公司向證監會交的財務報表,連續3年虧損,就有退市的風險,還有如果上市公司被發現有上報虛假報表等違規行為時,也會被直接冠以*ST。

7、什么是委托撤單?

在委托未成交之前,投資者可以撤銷委托。

8、什么是“T+1”交收?

“T”表示交易當天,“T+1”表示交易日當天的第二個交易日?!癟+1”交易制度指投資者當天買入的證券不能在當天賣出,需待第二個交易日進行自動交割過戶后方可賣出。資金使用上,當天賣出股票的資金回到投資者帳戶上可以用來買入股票,但不能當天提取, 必須到交收后才能提款。(A股為T+1交收,B股為T+3交收)。

9、新股網上申購規則及流程?

   ①  投資者認購新股前應充分了解招股說明書和發行公告。

   ②  投資者必須持有上市流通A股的市值才有申購新股的權益;市值要求計算規則:按照T-2日(T日為新股申購日)前20個交易日,投資者賬戶收盤日均持有市值的平均值計算(包含T-2日當天),申購市值起點為1萬元?;ι盍絞械氖兄搗摯撲?。

   ③  滬深兩市每個證券賬戶申購下限是1000股,滬市認購必須是1000股或其整數倍,深市認購必須是500股或其整數倍。每個賬戶只能申購一次,滬市每1000股給一個配號,深市每500股給一個配號。多次申購的只有第一次委托有效,其余委托申購無效,無效申購不給配號。

   ④  委托合同號不是中簽配號,只是投資者在證券營業部下單委托的電腦序列號。投資者可在申購日后的第一個交易日通過電話系統或自助系統查詢新股配號。申購日后的第二個交易日可根據報紙公布的中簽 與自己的申購配號核對是否中簽。如果中簽需要投資者在當天收盤時保證賬戶中“可用資金”項有足額的資金可供繳款,否則視為自愿放棄中簽新股。投資者連續12個月內累計出現3次中簽但未足額繳款的情形時,按最近一次其放棄認購的次日起6個月(按180個自然日,含次日)內不得參與網上新股申購。

   ⑤  申購新股不收取手續費。

   ⑥  新股申購不能撤單。新股委托申購時間為上午9:30--下午3:00;上午9:30分前下單委托無效。

10、什么是分紅派息?

分紅派息是指上市公司向其股東派發紅利和股息。現時深圳證券交易所和上海證券交易所上市公司分紅派息的方式有送紅股、派現金息、轉增紅股。投資者應清楚了解上市公司在證監會指定報紙上刊登的分紅派息公告書。投資者領取深滬上市公司紅股、股息無須到證券部辦理任何手續,只要股權登記日當日收市時仍持有該種股票,都享有分紅派息的權利。送紅股、轉增紅股和現金派息都會自動轉入投資者的證券帳戶。所分紅股在紅股上市日到達投資者帳戶;所派股息需上市公司劃款到賬后方可自動轉入投資者資金帳戶內。

11、什么是配股繳款?

投資者須清楚了解上市公司的配股說明書。投資者在配股股權登記日收市時持有該種股票,則自動享有配股權利,無須辦理登記手續。但在配股繳款期間,投資者必須辦理繳款手續,否則繳款期滿后配股權自動作廢。投資者可通過電話、網上交易等系統進行認購,委托方式與委托買賣股票相同,配股款從資金帳戶中扣除。 配股認購委托下單后一定要查詢是否成交及資金是否扣除以確認繳款是否成功。配股股票須在配股流通上市日方自動劃入證券帳戶 。

12、什么是除權除息?

股權登記日是確定投資者享有某種股票分紅派息及配股權利的日期。 投資者在股權登記日后的第一天購入的股票不再享有此次分紅派息及配股的權利。但投資者在股權登記日當天購入股票, 第二天拋出股票,仍然享有分紅派息及配股的權利 。

在滬市行情顯示中,某股票在除權當天在證券名稱前記上“XR”表示該股除權;“XD”表示除息;“DR”表示除權除息。

注意事項:深市配股繳款期間,配股權證不能轉托管。

創業板專欄
一、創業板是什么?創業板有什么特點?

創業板又稱二板市場,即第二股票交易市場,是指主板之外的專為暫時無法上市的中小企業和新興公司提供融資途徑和成長空間的證券交易市場,是對主板市場的有效補充,在資本市場中占據著重要的位置。

在創業板市場上市的公司大多從事高科技業務,具有較高的成長性,但往往成立時間較短規模較小,業績也不突出。

創業板市場最大的特點就是低門檻進入,嚴要求運作,有助于有潛力的中小企業獲得融資機會。

二、如何開立創業板賬戶?

創業板的開戶手續和程序與主板基本一致,只要在證券公司開立了深市A股賬戶,現場簽訂《創業板市場投資風險揭示書》,及按規定辦理有關手續后,即可參與創業板股票投資。

需要投資者注意的是,創業板投資者適當性管理制度針對個人投資者交易經驗不同,對具有2年以上(含2年)交易經驗的投資者和未具備2年交易經驗的投資者分別設置了不同的“準入”要求,投資者需配合執行。

具有2年以上(含2年)股票交易經驗的自然人投資者可以申請開通創業板市場交易。交易經驗的起算時點為投資者本人名下賬戶在深圳、上海證券交易所發生首筆股票交易之日。證券公司應當在營業部現場與客戶書面簽署《創業板市場投資風險揭示書》一式兩份,由券商經辦人員見證客戶簽署并核對相關內容后再予簽字確認。兩個交易日后,可為客戶開通創業板市場交易。

尚未具備2年股票交易經驗的自然人投資者,如要求開通創業板市場交易,除按照要求簽署《創業板市場投資風險揭示書》外,應該就自愿承擔市場風險抄錄“特別聲明”。五個交易日后,方可為客戶開通創業板市場交易。

三、創業板相對于主板市場其風險在哪些方面更為突出?

由于創業板市場上上市公司規模相對小,多處于創業及成長期,發展相對不成熟,以下風險會更為突出。

(1)上市公司的經營風險。創業企業經營穩定性整件上低于主板上市公司,一些上市公司經營可能大起大落甚至經營失敗,上市公司因此退市的風險較大。

(2)上市公司的誠信風險。創業板公司多為民營企業,可能存在更加突出的信息不對稱問題,完善公司治理,加強市場誠信建設的任務更為艱難。如果大面積出現上市公司誠信問題,不僅會使投資面臨巨大風險,也會使整個創業板發展遇到誠信?;?。

(3)股價大幅波動的風險。創業板上市公司規模小,市場估值難,估值結果穩定性差,而且較大數量的股票買賣行為就有可能誘發股價出現大幅波動,股價操作也更為容易。

(4)創業企業技術風險。將高科技轉化為現實的產品或勞務具有明顯的不確定性,必然會受到許多可變因素以及事先難以估測的不確定因素的作用和影響,存在出現技術失敗而造成損失的風險。

(5)投資者不成熟可能引發的風險。我國投資者仍以個人投資者為主,對公司價值的甄別能力有待提高,抗風險能力不強,對創業企業本身的價值估計難度更大,容易出現盲目投資而引致投資損失風險。

(6)中介機構服務水平不高帶來的風險。目前,包括保薦機構、會計師事務所、資產評估機構、律師事務所等社會中介機構,整體服務水平不高,勤勉盡責意識不夠,由于創業企業本身的特點,如果中介機構不能充分發揮市場篩選和監督作用,可能導致所推薦的公司質量不高。

證券交易費用專欄
一、股票交易費用有哪些?

股票交易費用主要有:交易傭金、印花稅、過戶費。

二、各類費用的含義是什么,如何收取的?
1、什么是交易傭金?

交易傭金:這是投資者在委托買賣成交后所支付的費用。股票、基金、權證按照實際成交金額的3‰ 支付(傭金起點為5元);債券交易傭金為實際成交金額的0.2‰。

2、什么是印花稅?

印花稅:投資者在賣出成交后支付給財稅部門的稅收。股票按賣出時實際成交金額的1‰支付,此稅由券商統一代扣后由交易所統一代繳。債券與基金交易均免交此項稅收。

3、什么是過戶費?

過戶費:滬市深市A股交易過戶費統一調整為按照成交金額0.02‰向買賣雙方投資者分別收取。交易過戶費為中國結算收費,證券經營機構不予留存。

4、什么是轉托管費?

轉托管費:這是辦理深圳股票、基金轉托管業務時所支付的費用。此費用按戶計算,每戶辦理轉托管式需向轉出方券商支付30元。

開放式基金專欄
一、如何開立基金帳戶?
1、哪些人可以購買基金管理公司發行的開放式基金?

(1)個人投資者包括合法持有現時有效的中華人民共和國居民身份證、軍人證、護照等證件的中國居民。

(2)機構投資者包括在中華人民共和國境內合法注冊登記或經有關政府部門批準設立的企業法人、事業法人、社會團體或其他組織。

2、哪里可以購買基金管理公司的開放式基金?

基金管理公司通直銷中心、區域理財中心和基金管理公司指定的各代銷機構(包括代銷銀行、代銷券商及其他代銷機構)的營業網點(包括電子化服務渠道)

3、港澳居民是否可以購買國內基金管理公司的開放式基金?

可以。港澳居民可憑護照開戶購買國內基金管理公司的開放式基金。

4、我在證券公司已開過某家基金管理公司的基金帳戶,如果到該基金管理公司的代銷銀行買新基金還需要再開戶嗎?

同一家基金管理公司的所有開放式基金在同一個基金帳戶,但各家基金管理公司開立不同的基金帳戶,基金帳戶以基金管理公司進行區別。凡持有某家基金管理公司開設的基金帳戶卡即可購買該公司旗下的所有開放式基金。

因此,原來在證券公司已開立基金帳戶的投資者如果到代銷銀行買新基金不需要重新開戶,只需新增交易帳戶便可。

5、年滿十六歲了而且已經辦理了身份證的投資者可以開戶和購買基金嗎?

不可以。必須年滿十八周歲且已辦理身份證的投資者方可開戶和購買基金。

6、個人投資者辦理開戶手續需要準備什么資料?

(1)本人法定身份證件原件(包括:居民身份證、軍人證或護照)。

(2)填妥的《基金帳戶業務申請表》。

7、機構投資者辦理開戶手續需要準備什么資料?

(1)加蓋單位公章的企業法人營業執照復印件及副本原件;事業法人、社會團體或其他組織提供民政部門或主管部門頒發的注冊登記證書原件及加蓋單位公章的復印件。

(2)法定代表人證明書。

(3)經辦人有效身份證明原件(身份證、軍人證或護照)。

(4)法人授權委托書。

(5)填妥的《基金帳戶業務申請表》并加蓋公章。

8、基金帳戶的開戶如何確認有效?

開戶的最終結果在提交申請的工作日結束之后由注冊登記人確認,開戶申請人可以在提交申請后的下一個工作日得到開戶確認結果。

9、何處辦理基金帳戶資料的變更業務?

投資者的姓名或單位名稱、身份證號碼或工商注冊號、單位性質等重要信息之一發生變化的,投資者要到有交易的代銷機構網點提出申請。

投資者的聯系地址、郵政編碼及聯系電話等信息發生變化的,投資者一般可以通過以下四種途徑修改:

(1)攜帶相關證件前往代銷機構網點辦理變更手續。

(2)致電基金管理公司客服中心轉人工進行修改。

(3)登錄基金管理公司網站的客戶系統修改帳戶資料。

(4)將季度交易對賬單上"修改帳戶資料"的回執郵寄至基金管理公司總部客戶服務中心即可。

10、銷戶只能由本人親自辦理嗎?

注銷基金帳戶只能由本人親自辦理。

11、銷戶有哪些注意事項?

被注銷的帳戶必須沒有基金余額。投資者提供的注銷基金帳戶申請資料的內容應當與基金管理公司注冊登記系統所記錄的基金帳戶資料一致。

二、基金如何申(認)購贖回?
1、什么叫開放式基金的認購?

投資者在開放式基金募集發行期間購買基金單位的過程稱為認購。

2、哪些人可投資開放式基金?

中華人民共和國境內的個人投資者和機構投資者(法律、法規和有關規定禁止購買者除外)。

個人投資者:指合法持有現時有效的中華人民共和國居民身份證、軍人證、護照的中國居民。

機構投資者:指在中華人民共和國境內合法注冊登記或經有關政府部門批準設立的企業法人、事業法人、社會團體或其它組織。

3、在哪里辦理開放式基金的申(認)購和贖回?

基金管理公司通過其直銷中心區域理財中心和各代銷機構的營業網點(包括電子化服務渠道)向個人和機構投資者開放申(認購)購贖回交易。

4、如何買賣封閉式基金?

封閉式基金發行時投資者可以在交易所或者指定機構購買,一旦封閉式基金成立,即不能進行申購和贖回,投資者只能在證券公司通過交易所平臺像買賣股票一樣買賣封閉式基金。只是買賣封閉式基金的手續費較低,投資者只需交納0.3%的交易傭金,不需要支付印花稅。

沒有證券公司股東帳戶的投資者,需帶身份證選擇一家證券公司開設股東帳戶,然后開設資金帳戶,存入保證金(或者在銀行辦理三方存管業務后把保證金存入銀行)就可以進行封閉式基金的買賣。

5、開放式基金申購和贖回的原則是什么?

(1)"未知價"原則,即申購、贖回價格以申請當日的基金單位資產凈值為基準進行計算。

(2)"金額申購、份額贖回"原則,即申購以金額申請,贖回以份額申請。

(3)在限制申購的情況下,申購費用按單筆申購申請金額對應的費率乘以單筆確認的申購金額計算。

(4)當日的申購和贖回申請可以在當日15:00以前撤銷。

(5)基金存續期間單個基金帳戶最高持有基金單位的比例不超過基金總份額的10%。由于募集期間認購不足、存續期間其它投資者贖回或分紅再投資等原因而使個戶持有比例超過基金總份額的10%時,不強制贖回但限制追加投資。

(6)基金存續期內,單個投資者申購的基金份額加上一開放日其持有的基金份額不得超過上一開放日基金總份額的10%,超過部分不予確認。

6、什么是開放式基金的封閉期?

所謂開放式基金的封閉期是指基金成功募集足夠資金宣告成立后,會有一段不接受投資者贖回基金單位申請的時間段。設定封閉期一方面是為了方便基金的后臺(登記注冊中心)為日常申購、贖回做好最充分的準備;另一方面基金管理人可將募集來的資金根據證券市場狀況完成初步的投資安排。根據《開放式證券投資基金試點辦法》規定,基金封閉期不得超過3個月。

7、開放式基金的認購和申購有什么區別?

投資者在開放式基金募集期間、基金尚未成立時購買基金單位的過程稱為認購。投資者認購基金應在基金銷售點填寫認購申請書,交付認購款項。注冊登記機構辦理有關手續并確認認購。

在開放式基金成立之后,投資者通過銷售機構申請向基金管理公司購買基金單位的過程稱為申購。

8、開放式基金的面值和認購價格是多少?

開放式基金的面值一般為人民幣一元;認購價格為面值加單位基金份額認購費。

9、投資開放式基金是否需要交稅?

一般情況下,基金的投資者會涉及三種稅金:

(1)所得稅,針對投資者的紅利和資本利得征收。

(2)交易稅,基金在交易時需要交納的稅金。

(3)印花稅,交易中的有關單據須交納的稅金。

我國目前對個人投資者的基金紅利和資本利得暫未征收所得稅,對機構投資者獲得的投資收益應并入企業的應納稅所得額,征收企業所得稅?;鸕耐蹲識韻笫侵と諧?基金的管理人在進行投資時已經交納了證券交易所規定的各種稅率,所以投資者在申購和贖回開放式基金時也不需交納交易稅。對投資者買賣基金,暫時免征印花稅。即:投資者贖回基金9,756.09份基金單位,假設贖回當日基金單位資產凈值是1.06元,則其可得到的贖回金額為10,310.44元。

10、開放式基金的認購申購費用為什么采用內扣法?

從申購款總額中扣除申購費用,而不是額外劃款,即采用所謂"內扣法"的交易模式。依據國際慣例,在基金業較為發達的國家與地區,如美國、中國香港等地的基金大多數采用"內扣法"來提取基金的交易手續費用。

開放式基金采用未知價定價法,全天的交易價格只有一個,即為申購當日收市后的基金份額凈值加減相應的手續費。在這種情況下,如果采用"交易價格+手續費"的處理方式,由于價格未知,投資者交易帳戶的資金余額若不足,則該投資者在當天的交易無效,只有等到下一開放日重新申請,這無疑影響了投資的時效性,甚至給投資者造成不應該的損失。

開放式基金的交易不采用股票交易的保證金制度,投資者只需根據其帳戶資金申購基金份額,無須考慮申購的成功、失敗,簡化了交易過程。

如果采用外扣法,投資者分別交費,一方面不利于方便投資者,另一方面從銷售業務流程和清算角度來看也是不經濟的。

11、開放式基金可以辦理非交易過戶嗎?非交易過戶重要包括哪些情況?

非交易過戶是指基金投資者不向基金管理公司辦理贖回和申購,而直接進行基金單位的轉讓??攀交鸕淖⒉岬羌腔掛話闃皇芾硤囟ㄇ榭魷碌姆墻灰墜?,例如繼承、司法強制執行等情況。

具體的非交易過戶情形會在基金契約、招募說明書或公開說明書中規定,辦理時,您還需要根據注冊登記機構或銷售機構的規定提供相應的證明文件等資料。需要提醒您的是,基金的轉讓只能按規定的手續辦理,由基金的注冊登記機構確認,私下的轉讓是無效的。

12、什么是暫?;蚓芫旯??發生暫?;蚓芫旯菏比綰未??

在基金存續期內,基金管理人可根據基金契約的規定暫?;鸕納旯?,并報中國證監會備案。

發生下列情況時,基金管理人可暫?;蚓芫郵芑鶩蹲收叩納旯荷昵耄?/p>

(1)基金資產規模過大,使基金管理人無法找到合適的投資品種,或可能對基金業績產生負面影響,從而損害現有基金持有人的利益。

(2)基金管理人、基金托管人、基金銷售代理人或注冊登記機構的技術保障或人員支持等不充分。

(3)不可抗力的原因導致基金無法正常運作。

(4)證券交易所交易時間非正常停市.

(5)法律、法規規定或中國證監會認定的其它暫停申購情形。

(6)當管理人認為某筆申購申請回影響到其他基金持有人利益時,可拒絕該筆申購申請。

發生上述1到5項暫停申購情形時,基金管理人立即在指定媒體上刊登暫停公告;暫停期間,每月至少重復刊登暫停公告一次;暫停結束基金重新開放申購時,基金管理人應在指定媒體上刊登基金重新開放申購公告及最近一個工作日基金單位資產凈值。

發生上述6項拒絕申購情形時,申購款項將全額退還投資者。

13、什么是暫停贖回?發生暫停贖回時如何處理?

發生下列情況時,基金管理人可暫停接受基金投資者的贖回申請:

(1)不可抗力的原因導致基金無法正常運作。

(2)證券交易所交易時間非正常停市。

(3)法律、法規規定或中國證監會認定的其它情形。

發生上述情形時,基金管理人在當日向中國證監會報告,已接受的申請,基金管理人足額兌付;如暫時不能足額兌付,可兌付部分按單個帳戶申請量占申請總量的比例分配給贖回申請人,未兌付部分根據基金管理人制定的原則在后續開放日予以兌付,并以該開放日當日的基金單位資產凈值為依據計算贖回金額。投資者在申請贖回時可選擇將當日未獲受理部分予以撤銷。

發生基金契約或招募說明書中未予載明的事項,但基金管理人有正當理由認為需要暫?;鶚昊?,應當報中國證監會批準;經批準后,基金管理人應當立即在指定媒體上刊登暫停公告;暫停期間,每兩周至少刊登提示性公告一次;暫停結束基金重新開放贖回時,基金管理人應在指定媒體上刊登基金重新開放贖回公告及最近一個工作日基金單位資產凈值。

14、什么是巨額贖回?發生巨額贖回時如何處理?

某開放式基金單個開放日,基金凈贖回申請(贖回申請總數扣除申購申請總數后的余額)超過上一日基金總份額的10%時,即認為發生了巨額贖回。

巨額贖回的處理方式有全額贖回和部分延期贖回兩種。當基金管理人認為有能力兌付投資者的贖回申請時,按正常贖回程序執行,即全額贖回。當基金管理人認為兌付投資者的贖回申請有困難或認為兌付投資者的贖回申請而進行的資產變現可能對基金的資產凈值造成較大波動時,可采取部分延期贖回,即基金管理人在當日接受贖回比例不低于上一日基金總份額的10%的前提下,對其余贖回申請延期辦理。對于當日的贖回申請,按單個帳戶贖回申請量占贖回申請總量的比例,確定當日受理的贖回份額;未受理部分可延遲至下一個開放日辦理。轉入下一個開放日的贖回申請不享有優先權并以該開放日的基金單位資產凈值為依據計算贖回金額,以此類推,直到全部贖回為止。但投資者在申請贖回時可選擇將當日未獲受理部分予以撤銷。發生巨額贖回并延期支付時,基金管理人應通過指定媒體、基金管理人的公司網站或代銷機構的網點在三個證券交易所交易日內刊登公告,并說明有關處理方法

三、基金的收益是如何分配的?
1、開放式基金的交易費用與收益有哪些?

開放式基金(封閉式基金)的費率,是由基金經理人確定的,并在招募說明書上予以公布說明?;鴯芾矸?,指基金管理人管理基金資產所收取的費用。不同的基金有不同的收費標準,這是投資者值得留意的地方。

根據一些基金招募說明書的內容,當基金經理人取得好的業績,管理費中還有按一定比例提取業績報酬的費用。這部分費用有的基金計提,而有的不計提。 對開放式基金的投資者而言,其收益只有從兩個方面進行體現。一是基金分紅,二是凈值增長,即扣除申購贖回費用之后的凈值凈增長。相對于封閉式基金而言,開放式基金的"交易"費用是頗高的,根據目前已經發行并設立的基金,一般開放式基金一次申購與贖回的費用合計約2%(封閉式基金的交易傭金是0.3%,一個來回約6%),幾乎相當于一年期銀行定期存款利息收入。高昂費用"侵蝕"紅利。因此,投資開放式基金時應有做長期投資的心理準備,不可忽視這個高成本費用。當然,看費用也要看回報??攀交鸞夠鴯芾砣爍油該?有更強的約束力,因而基金管理人也將為投資人提供更多的服務。尤其從新增加的服務一塊來看,未來開放式基金條件下基金管理人和代銷銀行將為此增加大量的支出?;鴯芾砣司暮?,其收益還是很豐厚的。

而對基金投資人來說,基金所能夠提供的風險收益水平給投資者帶來的滿意程度才是最重要的因素。所以,衡量基金的費用的時候,一方面要看基金是否很好地實現自己的投資目標,另一方面,要把基金和其他同類基金的收益、費用和風險水平進行比較。

2、如何修改分紅方式?

(1)代銷機構柜臺、電話銀行或網站。

(2)基金管理公司網站的客服平臺。

3、基金收益分配后基金單位資產凈值能否低于面值?

不能低于面值。

4、權益登記日當天申購基金是否可以參與分紅?

只要在權益登記日(含當日)前申購并確認有效的基金持有人都可以參加分紅,但在權益登記日(含當日)前贖回的投資者將不參加分紅。

5、現金分紅與紅利再投資的有何區別?

紅利再投資就是將投資者分得的現金收益再投資于基金,并折算成相應數量的基金單位,其中再投資轉換的基金份額是免收申購費用的。這實際上是將應分配的收益折為等額的新的基金單位送給投資者。

6、現金分紅與紅利再投資,選哪種方式比較好?

對于投資者來說,兩種分紅方式所獲得的即時收益是等值的,但由于投資者對開放式基金的投資是一種長期投資行為,如果選擇紅利再投資相當于選擇了一種復利投資方式,可以享受到復利的收益,其長遠的預期收益可能比現金分紅要高。

7、基金分紅是否交納營業稅和所得稅?

對投資者從基金分配中獲得的股票的股息、紅利收入以及企業債券的利息收入,由上市公司和發行債券的企業在向基金派息股息、紅利、利息時代繳20%的個人所得稅,基金向個人投資者分配股息、紅利、利息時,不再代扣代繳個人所得稅。 對投資者從基金分配中獲得的國債利息、儲蓄存款利息以及買賣股票差價收入,在國債利息收入、個人儲蓄存款利息收入以及個人買賣股票差價收入未恢復征收所得稅以前,暫不征收所得稅。

對個人投資者從基金分配中獲得的債券差價收入,應按稅法規定對個人投資者征收個人所得稅,稅款由基金在分配時依法代扣代繳;對企業投資者從基金分配中獲得的債券差價收入,暫不征收企業所得稅。

8、買賣差價是否交納營業稅和所得稅?

金融機構(包括銀行和非銀行金融機構)買賣基金的差價收入征收營業稅,個人和非金融機構買賣基金單位的差價收入不征收營業稅。

對個人投資者買賣基金單位獲得的差價收入、對個人買賣股票的差價收入未恢復征收個人所得稅以前,暫不征收個人所得稅;對企業投資者買賣基金單位獲得的差價收入,應并入企業的所納稅所得額,征收企業所得稅。

四、如何辦理轉托管業務?
1、辦理轉托管轉出業務應遵循什么原則?

開放式基金份額的托管在不同代銷機構采用不同的方式。例如:工商銀行目前按照每個一級分行為一個托管點,而招商銀行則全國統一為一個托管點,因基金的轉托管轉出應循托管點一致的原則,即轉托管轉出業務應是從一個托管點轉出到另一個不同的托管點(不同地區或不同代銷機構)。

2、投資者辦理轉托管應注意哪些事項?

(1)投資者應帶齊相關證件和資料。(個人投資者須提供基金帳戶卡、資金帳戶卡、個人有效身份證明;機構投資者須提供基金帳戶卡、資金帳戶卡、法人授權委托書、加蓋公章的營業執照復印件、經辦人有效身份證明)。

(2)投資者轉托管必須分轉出和轉入兩步完成。投資者必須先到原托管點辦理轉出手續并確認后(T+2日以后),再到新的托管點辦理轉入手續。

(3)基金持有人在進行轉托管轉出時,可以全部轉出也可部分轉出。部分轉出時應遵循與贖回相同的數額限制。即部分轉托管時不得低于1000份基金單位,且剩余的份額不低于1000份基金單位。

(4)投資者在辦理轉托管轉入時,要注意正確填寫轉托管轉出申請單編號、基金代碼、基金帳號。

3、投資者在辦理轉托管轉入后何時可得到確認?

在基金持有人辦理完轉入手續后的2個工作日后可以得到確認。

但是如果轉入申請與轉出申請不相匹配,該轉入申請作廢,直至投資者提交的轉入申請與轉出申請相匹配為止。

4、紅利再投資能否節省申購費?

基金投資者可以選擇兩種分紅方式,一種是現金紅利,另一種是紅利再投資。為鼓勵大家繼續投資,基金公司對紅利再投資均不收取申購費,紅利部分將按照紅利派現日的每單位基金凈值轉化為基金份額,增加到投資人帳戶中。這種方式不但能節省再投資的申購費用,還可以發揮復利效應,從而提高基金投資的實際收益。

五、什么是非交易過戶,如何辦理?
1、產生非交易過戶的情況有哪些?

(1)因遺產繼承引起。

(2)捐贈引起。

(3)因司法執行引起的。

2、非交易過戶的辦理原則是什么?

(1)遺產繼承和捐贈情況下的非交易過戶由過出方基金份額托管點受理相關資料的初步審核和寄送。

(2)司法執行情況下的非交易過戶由注冊登記人直接受理其相關資料的初步審核。

(3)過戶行為最終統一由注冊登記人核實相關資料后給予辦理。

(4)投資者可以將其持有的南方穩健成長基金份額的全部或部分辦理非交易過戶。

(5)非交易過戶的受讓方沒有開立本公司基金帳戶的,要先辦理開戶業務。

3、投資者辦理因繼承而發生的基金非交易過戶的申請需提交哪些資料?

(1)繼承公證書。

(2)證明被繼承人死亡的有效法律文件及復印件。

(3)被繼承人生前開立的基金帳戶卡及復印件。

(4)繼承人身份證、基金帳戶卡及復印件。

(5)填妥的申請表。

4、個人投資者辦理因捐贈的非交易過戶需提交哪些資料?

(1)捐贈公證書。

(2)捐贈方的身份證明原件。

(3)受贈方的注冊證書或登記證書及加蓋公章復印件。

(4)當事人雙方基金帳戶卡及復印件。

(5)填妥的申請表。

5、機構投資者辦理因捐贈而發生的基金非交易過戶的申請需提交哪些資料?

(1)捐贈公證書。

(2)捐贈方的企業法人營業執照或注冊登記證書及加蓋公章的復印件。

(3)捐贈方經辦人的授權委托書。

(4)捐贈方經辦人身份證件及復印件。

(5)受贈方的注冊證書或登記證書及加蓋公章復印件。

(6)當事人雙方基金帳戶卡及復印件。

(7)填妥的申請表。

6、個人投資者辦理因司法判決而發生的基金非交易過戶的申請需提交哪些資料?

(1)已經生效的司法判決書或司法調解書。

(2)當事人雙方基金帳戶卡及復印件。

(3)當事人雙方身份證、基金帳戶卡及復印件。

(4)填妥的申請表。

7、機構投資者辦理因司法判決而發生的基金非交易過戶的申請需提交哪些資料?

(1)經生效的司法判決書或司法調解書。

(2)當事人雙方企業法人營業執照或注冊登記證書及加蓋公章的復印件。

(3)當事人雙方基金帳戶卡及復印件。

(4)經辦人的授權委托書。

(5)經辦人的身份證及復印件。

(6)填妥的申請表。

網上交易專欄
一、如何開通網上交易?使用網上交易有什么要求?

需本人持身份證、股東卡到營業部柜臺簽訂“網上交易協議”(2007年起新開戶默認開通,無需另簽協議)。使用網上交易需有一臺能登錄互聯網的計算機。

二、行情及交易軟件如何下載?

PC端:登錄北京赛车改单全是假的 www.mrepda.com.cn網址,在首頁的右下角點擊“軟件下載”,在彈出來的頁面下載“華創E鍵行”,根據提示分步完成下載。

手機端:安卓系統的手機可以直接登錄wap2.www.mrepda.com.cn后,根據提示下載;蘋果手機直接登錄蘋果APP商城搜索“華創同花順”手機炒股軟件,根據提示下載即可。

三、網上交易是否可以修改密碼?

網上交易為客戶提供委托買賣、撤單、查詢(資金股票、當日成交、當日委托、歷史成交、資金明細、對賬單、交割單、配號、中簽)、市價委托、銀證轉賬、修改密碼等各項功能。修改密碼中包含修改交易密碼、資金密碼、通訊密碼三項(手機炒股軟件目前不支持修改資金密碼)。

四、能正常上網,但不能登錄網上交易(站點為空)?

(1)防火墻阻擋:查看防火墻策略里是否不允許網上交易通過。

(2)網上交易所需端口被關閉:由于一些企業為了網上安全,只允許一些常用端口對外通訊,而我們為了網上交易安全防止偵聽,啟用了一些特殊端口。造成企業網客戶不能正常交易。解決方法:只能請客戶與所在公司網管協商,請其開啟網上交易的相應端口。(所需端口可在登陸界面的通訊設置中查看)。

(3)網絡堵塞或委托主站已滿:換一主站或中繼再試。

(4)可能由于系統升級軟件包被破壞:建議重新下載并安裝最新版軟件。

五、忘記密碼怎么辦?

證券賬戶有3個密碼類型:交易密碼、資金密碼和通訊密碼。

如果忘記交易密碼或資金密碼,可以本人帶身份證到開戶的證券營業部去重置或者通過官網的線上柜臺--業務辦理進行重置;如果忘記通訊密碼,可撥打客服電話4008-6666-89,貴州省內用戶可撥打0851-960872,系統在驗證客戶交易密碼后能為客戶重置通訊密碼。

六、網上交易是否安全?怎樣確保網上交易機器安全?

我公司的網上交易軟件采用多種安全方式登錄,所以在客戶機器是安全的狀態下,我部網上交易是安全可靠的。要確保網上交易機器安全,并定期修改密碼。及時更新系統補丁,安裝殺毒軟件和防火墻軟件,不登陸不可靠站點及下載運行可疑程序。

銀證轉賬(三方存管)專欄
一、可以和哪家銀行簽訂三方存管協議?

目前,可與我公司建立三方存管的銀行有工行、農行、建行、交行、中國銀行、興業銀行、招商銀行、平安銀行、浦發銀行、中信銀行、光大銀行。

二、為什么能查詢銀行余額但是不能轉賬?

根據柜臺廢單信息,解決方法如下:

(1)提示“銀行賬戶余額不足”:由于銀行賬戶有最低存款要求,須留足最低存款金額后再轉。

(2)銀行賬戶狀態異常:如凍結、掛失等。

三、從證券轉銀行時最多能轉多少錢?銀行內最低留多少錢?

我公司未預約轉賬上限為50萬元。銀行轉證券單筆上限不能超過100萬。銀行資金下限為最低保留1元。如果超過50萬當天想轉的話,需要聯系營業部為您開通權限。

注:銀證轉賬的時間是每個交易日的早上9:30--下午3:30之間,其他時間均不能轉賬。建議客戶不要在非轉賬時間操作,如誤操作很可能造成轉賬資金被卡在通道內,轉賬失敗。

四、各存管銀行的聯系電話是多少?

工行:95588 ,農行:95599 ,建行:95533 ,交行:95559 ,中國銀行:95566 ,興業銀行:95561,招商銀行:95555 ,中信銀行:95558 , 光大銀行:95595 ,浦發銀行:95528 ,平安銀行:95511轉3。

五、想把證券賬戶的銀行卡換一張,要怎么辦理?

如果是同一家銀行只是換卡:本人帶新的銀行卡直接到銀行去辦理,做換卡交易,客戶不用來證券公司;如果是要換銀行行別:需本人帶身份證到開戶的證券營業部先辦理,然后再去銀行簽三方存管協議。

證券投資技術指標專欄
一、什么是移動平均線(MA)?

MA計算方法就是求連續若干天市場價格(通常采用收盤價)的算術平均。天數就是MA的參數。10日的移動平均線常簡稱為10日線(MA(10)),同理我們有5日線、15日線等概念。

葛蘭威爾(Granvile)法則:MA的使用,最常見的是葛蘭威爾法則,簡稱葛氏法則。葛氏法則的內容是:

(1)平均線從下降開始走平,股價從下上穿平均線;股價連續上升遠離平均線,突然下跌,但在平均線附近再度上升;股價跌破平均線,并連續暴跌,遠離平均線。以上三種情況均為買入信號。

(1)平均線從上升開始走平,股價從上下穿平均線;股價連續下降遠離平均線,突然上升,但在平均線附近再度下降;股價上穿平均線,并連續暴漲,遠離平均線。以上三種情況均為賣出信號。

二、什么是平滑異同移動平均線(MACD)?

MACD由正負差(DIF)和異同平均數(DEA)兩部分組成,當然,正負差是核心,DEA是輔助。DIF是快速平滑移動平均線與慢速平滑移動平均線的差,DIF的正負差的名稱由此而來??燜俸吐俚那鶚墻兄甘交輩捎玫牟問笮〔煌?,快速是短期的,慢速是長期的。DEA是DIF的移動平均,也就是連續數日的DIF的算術平均。這樣,DEA自己又有了個參數,那就是作算術平均的DIF的個數,即天數。對DIF作移動平均就像對收盤價作移動平均一樣,是為了消除偶然因素的影響,使結論更可靠。

MACD的應用法則:

第一,以DIF和DEA的取值和這兩者之間的相對取值對行情進行預測。其應用法則如下:

(1)DIF和DEA均為正值時,屬多頭市場。DIF向上突破DEA是買入信號;DIF向下跌破DEA只能認為是回落,作獲利了結。

(2)DIF和DEA均為負值時,屬空頭市場。DIF向下突破DEA是賣出信號;DIF向上穿破DEA只能認為是反彈,作暫時補空。我們知道,DIF是正值,說明短期的比長期的平滑移動平均線高,這類似于5日線在10日線之上,所以是多頭市場。DIF與DEA的關系就如同股價與MA的關系一樣,DIF的上升或下降,進一步又是股價的上升和下降信號。

第二,利用DIF的曲線形狀,利用形態進行行情分析。主要是采用指標背離原則,這個原則是技術指標中經常使用的。具體的敘述是:如果DIF的走向與股價走向相背離,則此時是采取行動的信號,至于是賣出還是買入要依DIF的上升或下降而定。

三、什么是威廉指標(WMS或R)?

這個指標是由LarryWilliams于1973年首創的。WMS%表示的是市場處于超買還是超賣狀態。

應用法則:

第一,從WMS的絕對取值方面考慮。公式告訴我們,WMS的取值介于0~100之間,以50為中軸將其分為上下兩個區域。在上半區,WMS大于50,表示行情處于弱勢;在下半區,WMS小于50,表示行情處于強勢:

(1)當WMS高于80,即處于超賣狀態,行情即將見底,應當考慮買進。

(2)當WMS低于20,即處于超買狀態,行情即將見頂,應當考慮賣出。

第二,從WMS的曲線形狀考慮。這里只介紹背離原則,以及撞頂和撞底次數的原則。

(1)在WMS進入高位后,一般要回頭,如果這時股價還繼續上升,這就產生背離,是賣出的信號。

(2)在WMS進入低位后,一般要反彈,如果這時股價還繼續下降,這就產生背離,是買進的信號。

(3)WMS連續幾次撞頂(底),局部形成雙重或多重頂(底),則是賣出(買進)的信號。

四、什么是KDJ指標?

中文名稱是隨機指數(Stochastics),是由GeorgeLane首創的。

應用法則:

第一,從KD的取值方面考慮。KD的取值范圍都是0~100,將其劃分為幾個區域:超買區、超賣區、徘徊區。按一般的劃分法,80以上為超買區,20以下為超賣區,其余為徘徊區。

根據這種劃分,KD超過80就應該考慮賣出了,低于20就應該考慮買入了。這種操作是很簡單的,同時又是很容易出錯的,完全按這種方法進行操作很容易招致損失。大多數對KD指標了解不深入的人,以為KD指標的操作就限于此,故而對KD指標的作用產生誤解。

應該說明的是,上述對0~100的劃分只是一個應用KD指標的初步過程,僅僅是信號。真正作出買賣的決定還必須從以下幾方面考慮。

第二,從KD指標曲線的形態方面考慮。當KD指標在較高或較低的位置形成了頭肩形和多重頂(底)時,是采取行動的信號。注意,這些形態一定要在較高位置或較低位置出現,位置越高或越低,結論越可靠,越正確。操作時可按形態學方面的原則進行。

對于KD的曲線我們也可以畫趨勢線,以明確KD的趨勢。在KD的曲線圖中仍然可以引進支撐和壓力的概念。某一條支撐線和壓力線的被突破,也是采取行動的信號。

第三,從KD指標的交叉方面考慮。K與D的關系就如同股價與MA的關系一樣,也有死亡交叉和黃金交叉的問題,不過這里交叉的應用是很復雜的,還附帶很多其他條件。下面以K從下向上與D交叉為例進行介紹。

K上穿D是金叉,為買入信號,這是正確的。但是出現了金叉是否應該買入,還要看別的條件。

第一個條件是金叉的位置應該比較低,是在超賣區的位置,越低越好。

第二個條件是與D相交的次數。有時在低位,K、D要來回交叉好幾次。交叉的次數以2次為最少,越多越好。

第三個條件是交叉點相對于KD線低點的位置,這就是常說的“右側相交”原則。K是在D已經抬頭向上時才同D相交,比D還在下降時與之相交要可靠得多?;瘓浠八?,右側相交比左側相交好。

滿足了上述條件,買入就放心一些。少滿足一條,買入的風險就多一些。但是,如果要求每個條件都滿足,盡管比較安全,但也會錯過很多機會。

對于K從上向下穿破D的死叉,也有類似的結果,讀者不妨自己試試,這里就不重復了。

第四,從KD指標的背離方面考慮。簡單地說,背離就是走勢的不一致。在KD處在高位或低位,如果出現與股價走向的背離,則是采取行動的信號。

當KD處在高位,并形成兩個依次向下的峰,而此時股價還在一個勁地上漲,這叫頂背離,是賣出的信號;與之相反,KD處在低位,并形成一底比一底高,而股價還繼續下跌,這構成底背離,是買入信號。

第五,J指標取值超過100和低于0,都屬于價格的非正常區域,大于100為超買,小于0為超賣。

五、什么是相對強弱指標(RSI)?

相對強弱指標RSI(RelativeStrengthIndex)是與KD指標齊名的常用技術指標。RSI以一特定時期內股價的變動情況推測價格未來的變動方向,并根據股價漲跌幅度顯示市場的強弱。

應用法則:

(1)不同參數的兩條或多條RSI曲線的聯合使用同MA一樣,天數越多的RSI考慮的時間范圍越大,結論越可靠,但速度慢,這是無法避免的。

參數小的RSI我們稱為短期RSI,參數大的我們稱之為長期RSI。這樣,兩條不同參數的RSI曲線的聯合使用法則可以完全照搬MA中的兩條MA線的使用法則。即。

WMS連續幾次撞頂(底),局部形成雙重或多重頂(底),則是賣出(買進)的信號。

   ①  短期RSI>長期RSI,則屬多頭市場。

   ②  短期RSI<長期RSI,則屬空頭市場。

當然,這兩條只是參考,不能完全照此操作。

(2)根據RSI取值的大小判斷行情。

將100分成四個區域,根據RSI的取值落入的區域進行操作。分劃區域的方法如下。

RSI值  市場特征  投資操作

80~100  極強    賣出

50~80   強     買入

20~50   弱     賣出

0~20   極弱     買入

極強與強的分界線和極弱與弱的分界線是不明確的,換言之,這兩個區域之間不能畫一條截然分明的分界線,這條分界線實際上是一個區域。我們在其他的技術分析書籍中看到的30.70或者15.85,這些數字實際上是對這條分界線的大致的描述。應該說明的是這條分界線位置的確定與以下兩個因素有關。

第一,與RSI的參數有關。不同的參數,其區域的劃分就不同。一般而言,參數越大,分界線離中心線50就越近,離100和0就越遠。

第二,與選擇的股票有關。不同的股票,由于其活躍程度不同,RSI所能達到的高度也不同。一般而言,越活躍的股票,分界線離50就應該越遠;越不活躍的股票,分界線離50就越近。

隨著RSI的取值超過50,表明市場進入強市,可以考慮買入,但是強過了頭我們就該拋出了。物極必反,量變引起質變都是對這個問題很好的說明。

(3)從RSI的曲線形狀判斷行情。

當RSI在較高或較低的位置形成頭肩形和多重頂(底),是采取行動的信號。這些形態一定要出現在較高位置和較低位置,離50越遠越好,越遠結論越可信,出錯的可能就越小。形態學中有關這類形狀的操作原則,這里都適用。 與形態學緊密相聯系的趨勢線在這里也有用武之地。RSI在一波一波的上升和下降中,也會給我們提供畫趨勢線的機會。這些起著支撐線和壓力線作用的切線一旦被突破,就是我們采取行動的信號 。

(4)從RSI與股價的背離方面判斷行情。

RSI處于高位,并形成一峰比一峰低的兩個峰,而此時,股價卻對應的是一峰比一峰高,這叫頂背離。股價這一漲是最后的衰竭動作(如果出現跳空就是竭盡缺口),這是比較強烈的賣出信號。與這種情況相反的是底背離。RSI在低位形成兩個依次上升的谷底,而股價還在下降,這是最后一跌或者說是接近最后一跌,是可以開始建倉的信號。相對而言,用RSI與股價的背離來研判行情的轉向成功率較高。

六、其他技術指標還有哪些?

乖離率(BIAS):是描述股價與股價移動平均線相距的遠近程度。

心理線PSY(PsychologicalLine)主要是從股票投資者買賣趨向的心理方面,對多空雙方的力量對比進行探索。

AR指標又稱人氣指標或買賣氣勢指標,是反映市場當前情況下多空雙方爭斗結果的指標之一。市場人氣旺則多方占優,買入活躍,股價上漲;反之,人氣低落,交易稀少,人心思逃,則股價就會下跌。

BR指標又稱買賣意愿指標,同AR指標一樣也是反映當前情況下多空雙方相互較量結果的指標之一。其基本的構造思想同AR指標是相同的。

CR指標又叫中間意愿指標,是同AR指標和BR指標極為類似的指標。計算公式相似,構造原理相同,應用法則也相似,區別只是在均衡點取值的大小上有些不同,應用時掌握的界限不同。

OBV的英文全稱是OnBalanceVolume,中文名稱直譯是平衡交易量。有些人把每一天的成交量看作海的潮汐,形象地稱OBV為能量潮。OBV是由Granville于60年代提出并廣泛流行的。我們可以利用OBV驗證當前股價走勢的可靠性,并可以由OBV得到趨勢可能反轉的信號,這對于準確預測未來是很有用的。比起單獨使用成交量來,OBV比成交量看得更清楚。

ADL,中文名稱為騰落指數,即上升下降曲線的意思。ADL是分析趨勢的,它利用簡單的加減法計算每天股票上漲家數和下降家數的累積結果,與綜合指數相互對比,對大勢的未來進行預測。

OBOS,中文名稱是超買超賣指標,也是運用上漲和下跌的股票家數的差距對大勢進行分析的技術指標。與ADR相比涵義更直觀,計算更簡便。

分級基金及國債逆回購專欄
一、分級基金中的母基金與分級子基金的關系是什么?

母基金以一定的比例分為分級基金A和分級基金B。

葛蘭威爾(Granvile)法則:MA的使用,最常見的是葛蘭威爾法則,簡稱葛氏法則。葛氏法則的內容是:

母基金不可以在二級市場上交易,但是分級基金A和分級基金B是可以在二級市場上交易的。如:安信中證一帶一路(167503)就按1:1的比例分為一帶一A(150275)和一帶一B(150276)。

二、基金合同在哪里查詢?

基金合同是在分級基金上市交易之前就成立的。

大部分基金合同可以在“東方財富網”找到(如下圖),少部分也可能會在證券基本信息(F10)中找到

三、基金份額折算怎么操作?
1、分級基金的折算規則是什么?

(1)定期折算:在基金合同里就會規定哪天是定期份額折算的時間及定期折算的對象。

(2)不定期份額折算。在基金合同中可以查詢到基金份額的上折閥值和下折閥值。

2、分級基金折算怎么計算?

折算的核心在于折算前和折算后的總資產不變,且折算后基金的凈值為1元。

例如:2015年7月9日,一帶一B按1:0.276下折。某客戶在下折基準日持有1萬份B基金,則

下折后持有份額=10000*0.276=2760(份)。

注:在下折前該客戶持有該基金的凈市值=10000*0.276=2760(元),此時的每份基金B凈值是0.276元。而在折算后該客戶持有的基金2760份,但是此時的每份基金B凈值是1元。

例如:2014年10月10日,軍工B以1:1.514的比例進行上折。某客戶持有1萬份該基金,則。

上折后的凈市值=1.514*10000=15140(元)。

這時基金公司會給該客戶分5140份母基金,客戶持倉就會有10000份軍工B和5140份母基金。

四、怎么辦理基金的分拆和合并?

合并(A和B須按照比例合并):T日買入子基金→T+1日合并→T+2日贖回母基金。

分拆:T日申購母基金→T+2日分拆→T+3日賣出子基金

在華創E鍵行網上交易系統中,客戶可實現對深圳的分級基金母基金場內份額進行自主申購贖回操作;另外,我公司目前不能做“盲拆”業務。

五、怎么得知基金折算辦法?

折算在基金合同里就已經約定好的,是在折算前就規定的(可以查基金合同)。

六、關于分級基金向下不定期折算?
1、什么是向下不定期折算(以下簡稱“下折算”)?

根據基金合同,當分級基金B份額凈值低于某一閾值(目前大部分股票型分級基金的下折算閾值設置為0.250元)時,將觸發分級基金向下不定期折算。折算后A份額、B份額和母基金份額的基金份額凈值將均被調整為1元,調整后的A份額和B份額按初始份額配比保留(目前大部分股票型分級基金的這一配比為1:1),A份額配對后的剩余部分將會轉換為母基金場內份額,分配給A份額投資者。

2、為什么要設置分級基金下折算條款?

分級基金的實質是,B份額通過向A份額“借錢”投資于母基金,支付給A利息,從而獲得杠桿效應。

首先,下折條款?;ち薃份額持有人的利益。當市場連續下跌時,分級B的凈值也大概率出現連續下跌,極端情況發生時,將影響優先端A的本金和利息安全。 其次,下折后B份額的杠桿也得以減?。ù詠?倍恢復至初始的2倍),將降低市場進一步下跌給B帶來的凈值加速下跌風險 。

3、下折算對基金持有人的資產凈值有什么影響?

對B份額持有人:份額折算前后B份額所對應的基金凈值資產不變,但由于折算后的份額是按凈值計算的,B份額折溢價的部分會消失,價格可能出現較大幅度波動。

對A份額持有人:份額折算后A份額持有人持有的A份額數量縮減,同時新增場內母基金份額,且所對應的基金凈值資產不變,同時A份額價格資產的折溢價部分也消失,可能出現較大幅度波動。

對母基金份額持有人:折算前后所持有的母基金份額的資產凈值不變。場外母基金份額持有人份額折算后獲得場外母基金份額,場內母基金持有人份額折算后獲得場內母基金份額。

4、近期發生的分級基金下折后,B份額為什么虧損那么多?

由于近期市場情況較為極端,分級基金下折前B份額的價格相對凈值存在較大幅度的溢價(最高溢價高達100%以上),而B份額下折時按照基金凈值進行折算,且B份額復盤的前開盤價也是按照前一工作日凈值作為參考值,故價格與凈值之間的溢價空間被抹平,價格可能出現較大幅度調整。

5、下折前買入A份額,是否會盈利?

不一定。A份額按基金凈值進行折算,要考慮買入A份額時的折溢價,且下折后A份額二級市場價格會有波動,而下折得到的母基金凈值也會跟蹤標的指數進行波動。因此持有A份額參與折算需要承擔A份額價格和母基金凈值波動帶來的風險。

6、折算基準日A、B份額可以交易嗎?

根據深交所2014年10月29日發布的《深交所證券投資基金業務指南》中關于分級基金不定期份額折算的相關規定,觸發下閾值折算后,在基金管理人刊登下閾值不定期折算公告當日開市起停牌1小時。

7、B份額收盤單位凈值達到或低于下折算閾值后,次日又回到下折算閾值以上,還要下折嗎?

根據基金合同,只要B份額的收盤單位凈值達到或低于下折算閾值,就會觸發下折。

七、關國債逆回購的品種有哪些?

(1)上海市?。ɑ毓捍氳淖詈?位代表期限天數)。

最小變動單位:0.005元; 起購金額10萬元起,之后以10萬元的整數倍遞增。

最小變動單位是0.01元; 起購金額1000元,之后以1000元的整數倍遞增。

八、國債逆回購怎么操作?

委托方向:“賣出”方操作。因國債逆回購是把資金融出去,操作技巧與股票相反,再證券賬戶中以賣出的形式操作。

九、國債逆回購收益怎么計算?

(1)確定購買逆回購的品種。

市場可供交易的品種主要為上海的國債逆回購和深圳的債券回購,上海為10萬元起,深圳為1000元起。

如圖:以上海一天期的國債逆回購為例:代碼為204001,品種名稱為GC001。

(2)確認當前實時的年化收益率。

很多投資者在輸入逆回購的代碼后,誤以為出現的競價價格為類似于股票交易的買賣價格。其實不然,如圖中出現的實時價格為2.27,代表的意思為該品種的年化收益率,即固定的回報率,成交以后,不論收益率如何變動,均以成交時的價格進行計算。

(3)計算總體收益率。

   ①  回購期內的總利率:一般年化收益率按360天(簡化)計算出日利率,再乘以相應的回購天數計算出回購期內的總利率即可。

回購期內的總利率=年化收益率/360*回購天數*成交總額。

(其中:年化收益率=賣出成交價/100)。

   ②  手續費:券商會對交易的回購品種收取手續費,按每天10萬分之()計算。 例子中上海國債逆回購一天的收益計算如下(按10萬元金額進行計算): 收益=100000*2.27%/360-100000*0.00001=6.306-1=5.306元(精確至小數點后三位)。

回購期內的總利率=年化收益率/360*回購天數*成交總額。

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